5月15日，易点云（HK:02416）发布公告，于2023年5月15日-2023年5月18日招股，拟发行5857.5万股。本次上市，易点云的发售区间为每股发售股份10.00港元至12.00港元，每手500股，预计将于2023年5月25日在港交所上市。
据贝多财经了解，易点云本次发行（全球发售初步提呈发售）的5857.5万股发售股份分为两个部分，其中包括包括1755.25万股新股份和4100.25万股出售股份。若未行使超额配售权，这部分股份占易点云IPO后总股本的10.20%。
【资料图】
一、现有股东参与出售股份
根据公告介绍，假设超额配股权未获行使及根据首次公开发售前购股权计划并无发行股份、每股发售股份11.00港元（发行区间的中位数），易点云将获得的全球发售估计所得款项净额1.11亿港元（约1.106亿港元）。
值得一提的是，易点云还有股东参与出售股份。按发行区间中位数（每股发售股份11.00港元）计算，经扣除售股股东应付的包销佣金及估计相关开支后，易点云估计根据全球发售向售股股东出售出售股份的所得款项净额约为4.32亿港元。
招股书显示，易点云的售股股东包括天津同润、City-Scape及北京再顺易点。其中，天津同润将出售易点云1511.4万股股份，City-Scape将出售2391.45万股股份，北京再顺易点将出售197.4万股股份。
据贝多财经了解，天津同润为考拉基金的投资公司，City-Scape隶属于新加坡政府投资公司GIC，北京再顺易点则为洪泰基金的投资公司。在易点云本次冲刺上市前的股权架构中，天津同润持股10.40%，City-Scape持股8.49%，洪泰通过北京再顺易点持股4.42%。
按发行价区间中位数（每股发售股份11.00港元）计算，在未经扣除售股股东应付的包销佣金及估计相关开支的情况下，考拉基金将“套现”约1.66亿港元，GIC将“套现”约2.63亿港元，洪泰基金则将“套现”约2171.4万港元。
目前，易点云、售股股东、独家保荐人及独家整体协调人已与策源投资订立基石投资协议。据此，基石投资者已同意，待若干条件达成后，按发售价以1997万美元认购可供购买有关数目的发售股份（向下约整至最接近每手500股股份的完整买卖单位）。
二、于2022年实现扭亏
据招股书介绍，易点云是一家科技赋能办公IT服务提供商，以订阅方式为企业客户（主要包括中小企业）提供一站式办公IT服务。截至2022年12月31日，易点云拥有逾4.2万家订阅企业客户、逾110万台订阅设备。
易点云援引弗若斯特沙利文的资料称，就2021年收入而言，易点云于企业办公IT服务行业的市场份额为0.6%。根据同一资料来源，于2021年，就收入、服务设备数量及再制造能力而言，易点云位居中国办公IT综合解决方案行业首位，按收入计市场份额为19.6%。
招股书显示，易点云2020年、2021年和2022年的总收入分别为8.13亿元、11.84亿元和13.72亿元，净利润分别为-8844.4万元、-3.48亿元和-6.12亿元，经调整净利润分别为-4452.4万元、9348.1万元和1.35亿元。
贝多财经了解到，易点云的收入主要包括随用随还办公IT综合解决方案、销售设备、SaaS及其他服务等。其中，随用随还办公IT综合解决方案为易点云的主要收入来源，在报告期内的贡献占比约为八成。
具体来看，易点云2020年和2021年和2022年来自随用随还办公IT综合解决方案的收入分别约为6.43亿元、9.98亿元和11.65亿元，占总收入的比例分别为79.1%、84.3%和84.9%，趋向集中化。
整体而言，易点云的活跃客户数量呈现增长状态，即由2020年的28655个增至2021年的38774个，并进一步增至2022年的433313个。不过，易点云的SaaS客户数量则在2022年出现了一定的下滑，相较2021年减少5个。
另外，易点云的服务设备数量也保持增长趋势，由2020年的79.18万增至2021年的112.22万，但在2022年则下降至111.55万。其中，订阅设备数量由2020年的75.52万增至2021年的107.73万，2022年增至109.29万。
三、三家机构股东将“减持”
本次上市前，易点云曾获得多轮融资，合计约5.03亿元，投资方包括源码资本、经纬中国、考拉基金、GIC、顺为资本等。不过，易点云的投资方之一——耀创星辉则选择了提前退出。其中，耀创星辉为易点云重组前的E轮投资者之一。
据招股书披露，2020年11月24日，耀创星辉同意以总代价人民币1500万元投资易点云。但在2021年3月11日，耀创星辉则向其他投资者转让了所有权益，给出的原因是“自身资金需求”。
而本次在港交所上市，考拉基金、GIC以及洪泰基金则选择了减持，其中考拉基金将出售易点云1511.4万股股份，GIC将出售2391.45万股股份，洪泰基金将出售197.4万股股份。减持后，考拉基金、GIC以及洪泰基金仍是易点云的间接股东。
据了解，易点云的运营主体为北京易点淘网络技术有限公司。天眼查信息显示，该公司成立于2014年，前身为北京我爱淘科技服务有限公司。目前，该公司的注册资本为1612.97584万万元，法定代表人为纪鹏程，全资股东为Edianzu Hong Kong Limited。
IPO前，源码资本对易点云的持股比例为21.88%，经纬Matrix持股13.91%，顺为资本持股11.11%，考拉基金持股10.4%，GIC持股8.49%，洪泰基金持股4.42%，Seas Investment持股4.06%，X Adventure持股0.80%，中关村中诺持股0.51%。
资料：IPO前股权架构
同时，纪鹏程和张斌分别持股13.90%、9.27%，分别拥有44.33%、30.04%的投票权。根据协议安排，纪鹏程可行使易点云75.44%的投票权，为易点云的实际控制人。其中，纪鹏程为易点云董事长、执行董事兼首席执行官，张斌为该公司执行董事兼首席运营官。
而在IPO后，纪鹏程持股13.47%股份，张斌持股8.98%，华清竑易、华清彧易分别持股0.58%、0.45%。根据协议安排，纪鹏程可行使上述股东合共23.49%的投票权。以此来看，纪鹏程仍将是易点云的单一大股东组合。
此外，源码资本持股21.21%，经纬Matrix持股13.49%，顺为资本持股10.77%，考拉基金通过天津同润持股7.45%，GIC通过City-Scape持股4.06%，洪泰基金通过北京再顺易点持股3.94%，Seas Investment持股3.94%。
关键词：
